قراردادهای فیوچرز ارزی CME چیست و چگونه از آنها استفاده کنیم؟

بازار جهانی ارز (فارکس) بزرگ‌ترین بازار مالی در جهان است که روزانه بیش از ۷ تریلیون دلار در آن معاملات ارزی انجام می‌شود. در حالی که بیشتر معامله‌گران با بازار نقدی (Spot) فارکس آشنا هستند، یک بازار کمتر شناخته شده (بین تریدرهای خرد) اما بسیار حرفه‌ای نیز وجود دارد: معاملات قراردادهای فیوچرز ارزی در بورس کالای شیکاگو یا Chicago Mercantile Exchange که به اختصار با نام CME شناخته می‌شود. 

قراردادهای فیوچرز ارزی شفافیت، قانون‌مندی و دسترسی در سطح سازمانی را به دنیای ارزها فراهم می‌کنند. قراردادهایی مانند 6E (قراردادهای آتی یورو) و 6B (قراردادهای آتی پوند بریتانیا) راهی مناسبی را برای معامله‌گران فراهم می‌کنند تا با استفاده از اهرم داخلی، نقدینگی بالا و معاملات متمرکز، روی جفت‌ارزها سفته‌بازی کنند.

در این مطلب از آکادمی چارتیکس به طور کامل موارد زیر را بررسی خواهیم کرد. بنابراین در صورتی که قصد دارید با بازار ارزی CME و شباهت‌ها/تفاوت‌های آن با بازار فارکس و همچنین استفاده از آن برای پیشبینی جفت ارزهای فارکس آشنا شوید، به هیچ عنوان این مطلب را از دست ندهید.

• قراردادهای فیوچرز ارزی CME چیست؟
• آشنایی با قراردادهای اصلی بازار ارز CME
• قرارداد ارزی میکرو چیست؟
• راهنمای استفاده از تحلیل فیوچرز CME در بازار فارکس
• قراردادهای باز (Open Interest) چیست و چرا اهمیت دارند؟

قراردادهای فیوچرز ارزی CME چیست؟

قراردادهای فیوچرز ارز، قراردادهای استانداردی هستند که در بازارهای تحت نظارت مانند CME معامله می‌شوند. این قراردادها خریدار را موظف به خرید، و فروشنده را موظف به فروش مقدار مشخصی از یک ارز در یک قیمت از پیش تعیین شده و در یک تاریخ مشخص در آینده می‌کنند.

برخلاف بازار نقدی فارکس که معاملات به صورت غیرمتمرکز (OTC) انجام می‌شوند، قراردادهای آتی ارز رویه کاری کاملا متفاوتی دارند. در واقع:

• تسویه معاملات از طریق یک نهاد مشخص (در اینجا بورس کالای شیکاگو) انجام می‌شود.

• معاملات به طور کامل توسط نهادهایی مانند CFTC تنظیم و مورد نظارت قرار دارند.

• معاملات شفاف هستند و حجم و موقعیت‌های باز (Open Interest) آن‌ها به صورت عمومی در دسترس است.

آشنایی با قراردادهای اصلی بازار ارزی CME

اگر تجربه کار در بازار فارکس را داشته باشید احتمالا می‌دانید که در این بازار چند جفت ارز اصلی (Major) وجود دارند و مابقی جزو جفت ارزهای فرعی (Minor) طبقه بندی می‌شوند. در بازار CME نیز روال تقریبا به همین شکل است هرچند تعداد قراردادهای ارزی به اندازه تعداد جفت ارزهای بازار فارکس نیست.

در بازار CME ما 7 قرارداد ارزی اصلی داریم که در ادامه آنها را بررسی خواهیم کرد.

• قرارداد فیوچرز یورو با نماد 6E: این قرارداد برای یورو در برابر دلار آمریکا (EUR/USD) است. اندازه قرارداد معادل ۱۲۵,۰۰۰ یورو است. فیوچرز یورو پرحجم‌ترین قرارداد ارزی در بازار CME است که برای معامله یا پوشش ریسک (Hedging) در برابر نوسانات یورو استفاده می‌شود. این قرارداد به صورت دلار آمریکا به ازای هر یورو قیمت‌گذاری می‌شود و نقدشوندگی بسیار بالایی دارد. ارزش هر تیک (کوچکترین واحد نوسان) آن برابر با 12.5 دلار است.
• قرارداد فیوچرز پوند بریتانیا با نماد 6B: این قرارداد بر پایه پوند بریتانیا در برابر دلار آمریکا (GBP/USD) است. اندازه هر قرارداد آن ۶۲,۵۰۰ پوند است. قیمت‌گذاری 6B بر اساس دلار آمریکاست و ارزش هر تیک نوسان آن برابر با ۶.۲۵ دلار می‌باشد.
• قرارداد فیوچرز ین ژاپن با نماد 6J: قرارداد 6J نیز یکی دیگر از اصلی‌ترین قراردادهای بازار CME است که نوسانات دلار آمریکا در برابر ین ژاپن (USD/JPY) را نشان می‌دهد. اندازه هر قرارداد برابر با 12.5 میلیون ین است و ارزش هر تیک نوسان آن نیز برابر با 6.25 دلار می‌باشد.
• قرارداد فیوچرز دلار کانادا با نماد 6C: این قرارداد نوسانات دلار آمریکا در برابر دلار کانادا (USD/CAD) را نمایش می‌دهد. اندازه هر قرارداد معادل 100هزار دلار کانادا بوده و ارزش هر تیک آن نیز برابر با 10 دلار آمریکا است.
• قرارداد فیوچرز فرانک سوئیس با نماد 6S: قرارداد 6S نیز نوسانات USD/CHF را نشان می‌دهد. اندازه هر قرارداد برابر با 125هزار فرانک سوئیس می‌باشد. با هر تیک نوسان قیمتی این قرارداد نیز ممکن است 12.5 دلار سود یا زیان کنید.
• قرارداد فیوچرز دلار استرالیا با نماد 6A: این قرارداد برای دلار استرالیا در برابر دلار آمریکاست (AUD/USD) و اندازه آن برابر با 100هزار دلار استرالیا می‌باشد. هر تیک نوسان قیمتی نیز متواند منجر به 10 دلار سود یا زیان شود.
• قرارداد فیوچرز دلار نیوزیلند با نماد 6N: قرارداد 6N نیز که آخرین ارز اصلی ما می‌باشد، نمایانگر نوسانات دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکاست (NZD/USD). اندازه هر قرارداد برابر با 100هزار دلار نیوزیلند بوده و ارزش هر تیک آن نیز معادل 10 دلار آمریکا می‌باشد

قرارداد فرعی بازار ارزی CME

اما به جز قرادادهای اصلی، چند قرارداد فرعی نیز وجود دارند که در ادامه به آنها نیز اشاره‌ای خواهیم داشت.

• قرارداد پزو مکزیک با نماد 6M: نماد 6M نوسانات معاملات فیوچرز جفت ارز USD/MXN را نشان می‌دهد که در واقع نسبت برابری دلار آمریکا به پزو مکزیک است. هر قرارداد 6M برابر با 500هزار پزو مکزیک می‌باشد. با هر تیک نوسان این قرارداد ممکن است 5 دلار سود یا زیان کنید.
• قرارداد رئال برزیل با نماد 6L: نماد 6L به قرارداد فیوچرز جفت‌ ارز USD/BRL اشاره دارد که نسبت برابری دلار آمریکا به رئال برزیل را نشان می‌دهد. اندازه هر قرارداد 6L1 برابر با 100هزار رئال برزیل می‌باشد. میزان سود یا زیان در هر تیک این قرارداد نیز برابر با 5 دلار می‌باشد.
• قرارداد رند آفریقای جنوبی با نماد 6Z: این نماد مربوط به معاملات فیوچرز جفت ارز USD/ZAR می‌باشد که دلار آمریکا در برابر رند آفریقای جنوبی را نشان می‌دهد. اندازه هر قرارداد 6Z برابر با 500هزار رند آفریقای جنوبی است. هر تیک نوسان نیز معادل 12.5 دلار سود یا زیان به همراه خواهد داشت.
• قرارداد کرون سوئد با نماد SEK: نماد SEK نمایانگر قرارداد فیوچرز دلار آمریکا در برابر کرون سوئد (USD/SEK) است که در بازار CME معامله می‌شود. اندازه هر قرارداد نماد SEK1 برابر با 2 میلیون کرون سوئد است. ارزش هر تیک نیز معادل 50 دلار است.

قرارداد ارزی میکرو چیست؟

در معاملات ارزی فیوچرز CME علاوه بر قراردادهای استاندارد که در بالا به آنها اشاره کردیم، نوع دیگری از قراردادها نیز وجود دارند که با نام Micro Contracts شناخته می‌شوند. تنها تفاوتی که قراردادهای میکرو CME با قراردادهای استاندارد CME دارند مرتبط با اندازه (Contract Size) و تیک سایز (Tick Size) آنهاست. برای اینکه این موضوع برای شما واضح‌تر شود، اجازه دهید تا قراردادهای 6E و M6E را با یکدیگر مقایسه کنیم.

• اندازه قرارداد (Contract Size): همانطور که بالاتر گفتیم قرارداد 6E اندازه‌ای معادل 125هزار یورو دارد. اما قرارداد M6E به اندازه یک‌دهم قرارداد اصلی یعنی 12500 یورو می‌باشد. 
• حداقل نوسان قیمت (Tick Size): تیک سایز برای قرارداد 6E برابر با 0.00005 دلار و برای قرارداد M6E برابر با 0.0001 دلار می‌باشد. 

اما سوالی که اینجا ممکن است بوجود بیاید این است که بین چارت تکنیکال 6E و چارت M6E تفاوتی وجود دارد؟ پاسخ کوتاه خیر است. زمانی که نمودار قراردهای 6E و M6E را در کنار یکدیگر قرار می‌دهیم مشاهده می‌کنیم که قیمت آنها با یکدیگر برابر است و  تقریبا 99.9% حرکات، سقف‌ها و کف‌ها نیز مشابه یکدیگر هستند. چرا که هر دو آنها  بر مبنای نوسانات EUR/USD حرکت می‌کنند. بنابراین برای تحلیل می‌توانید از نمودار تکنیکال 6E استفاده کنید.

برای سایر قراردادها مانند 6B، 6S، 6C، 6N، 6A، 6J و … نیز قراردادهای مشابهی وجود دارند که کلمه M (به معنای Micro) در ابتدای نام آنها قرار گرفته است. در این قراردادهای میکرو نیز قضیه کاملا مشابه مثال بالا است و تنها تفاوت مربوط به اندازه و تیک سایز می‌باشد.

تریدرها چگونه می‌توانند از قراردادهای ارزی CME استفاده کنند؟

روش‌های مختلف برای استفاده از این قراردادها وجود دارد که در ادامه به آنها اشاره خواهیم کرد.

ترید به صورت عادی روی قراردادهای ارزی

همانطور که در بازار اسپات فارکس روی نمادهای مختلف تریدهای خود را انجام می‌دهید، امکان ترید روی قراردادهای ارزی CME را نیز خواهید داشت. این قردادها هم قابلیت خرید (Long) و هم قابلیت فروش (Short) را دارند. بنابراین هم از صعود و هم از نزول بازار می‌توانید استفاده کرده و کسب سود کنید.

اما نکته مهم این است که شهروندان ایران و سایر کشورهای تحریم شده از سوی ایالات متحده آمریکا (مانند سوریه، کوبا، کره شمالی، منطقه کریمه، روسیه و بلاروس)، امکان ترید در این بازار را نخواهند داشت. حتی اگر از طریق آشنایان خود در خارج از ایران و از طریق بروکرهای ارائه دهنده خدمات ترید در بازار CME اقدام به فعالیت کنید، بایستی مراقب باشید که به محض تشخیص فعالیت شما از یک کشور تحریم شده، حساب معاملاتی شما مسدود خواهد شد و ممکن است برای فرد واسط نیز به دلیل اقدام برای دور زدن تحریم‌ها مشکلات قضایی ایجاد شود.

استراتژی‌های بین بازاری و همبستگی‌ها

برای ترید روی قراردادهای ارزی CME می‌توانید از استراتژی‌های بین بازاری نیز استفاده کنید. اما این به چه معناست؟ در واقع شما می‌توانید با تحلیل روی قراردادهای ارزی CME و یا روی نمادهای اسپات در بازار فارکس، پیشبینی‌هایی از روند حرکت بعدی بازار داشته باشید.

اگر مدتی در بازار فارکس کار کرده باشید، احتمالا با همبستگی‌ها (Correlations) آشنایی دارید. در واقع برخی ارزها با ارزهای دیگر همبستگی مثبت یا منفی دارند. حتی بعضی از ارزها با کالاهایی مانند طلا و نفت همبستگی دارند. میزان همبستگی ارزها نسبت به یکدیگر متفاوت است. بعضی‌ها همبستگی مثبت قوی دارند (مانند EUR/USD و EUR/CAD) و برخی دیگر همبستگی منفی قوی دارند (مانند EUR/USD و USD/CHF). در صورتی که همبستگی مثبت قوی وجود داشته باشد، معمولا شاهد حرکات و روندهای قیمتی تقریبا مشابه هستیم. در حالت عکس، در صورتی که همبستگی منفی قوی وجود داشته باشد، حرکات و روندها معکوس یکدیگر هستند. 

در تصویر زیر نمودارهای EUR/USD و USD/CHF را مشاهده می‌کنید که کاملا معکوس یکدیگر حرکت می‌کنند. در واقع هرجایی که نمودار EUR/USD به سمت بالا حرکت کرده، USD/CHF دچار ریزش شده است و بالعکس!

بنابراین ما از این قاعده برای بازار CME نیز می‌توانیم استفاده کنیم و جهت حرکت را هم برای قراردادهای فیوچرز CME و هم بازار فارکس پیشبینی کنیم. به عنوان مثال شاخص دلار آمریکا (نماد DXY) و قرارداد 6E روند کاملا معکوس یکدیگر دارند. در این شرایط اگر یک واگرایی منفی در نمودار شاخص دلار مشاهده شود و در نمودار 6E نیز فرضا شاهد یک بریک آوت صعودی باشیم، میتوانم نتیجه بگیریم که به احتمال بسیار زیاد روند 6E صعودی خواهد بود و از آنجایی که ارز پایه در قرارداد 6E همان EUR/USD می‌باشد، می‌توانیم در بازار فارکس نیز بر روی جفت ارز EUR/USD وارد پوزیشن خرید (Long) شویم. 

از دیگر همبستگی‌ها که بین نمادهای ارزی CME و سایر بازارها وجود دارد می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• قرارداد 6A و مس

• قرارداد 6C و نفت خام

• قرارداد 6M و نفت

تشخیص شکست‌های واقعی و جعلی

مبحث Breakout و Fake Breakout نیز یکی دیگر از مباحثی است که می‌توانیم از مقایسه قراردادهای ارزی CME و نمادهای اسپات فارکس اطلاعات خوبی بدست بیاوریم. به عنوان مثال در تصویر نمودار 6S (بالا) و USD/CHF (پایین) را در پایین می‌بینیم. حرکات این دو نماد کاملا معکوس یکدیگر است. در واقع اگر 6S بالا برود، USD/CHF پایین خواهد آمد و بالعکس.

همانطور که می‌بینید یک سطح مقاومتی در 6S داریم. همزمان یک سطح حمایتی نیز در USD/CHF شکل گرفته است. اگر دقت کنید مشاهده خواهید کرد که یک کندل نزولی پرقدرت از سطح حمایتی در USD/CHF عبور کرده است. حتی کندل‌های بعدی نیز زیر این سطح باز شده‌اند. اما در نمودار فیوچرز فرانک سوئیس یا همان 6S به این شکل نیست و قیمت حتی از این سطح عبور نکرده است. پس از آن نیز می‌بینیم که بازار به بالای سطح شکسته شده در USD/CHF برگشته است و تا چند روز در همان حوالی مانده است. بنابراین در اینجا 6S این احتمال را به ما می‌دهد که شکست انجام شده در USD/CHF یک شکست جعلی باشد.

حتی در روزهای بعدی نیز می‌بینیم که قیمت چند بار از سطح حمایتی در USD/CHF عبور کرده اما قیمت در 6S به شکل دقیقی به سطح مقاومتی ما واکنش نشان می‌دهد. پس از شکست سطح مقاومتی در 6S نیز می‌بینیم که پولبک انجام شده و به زیبایی واکنش نشان داده است!

اگر مطالب آکادمی چارتیکس را دنبال کرده باشید، قبلا در مورد استفاده از قرارداد فیوچرز اونس جهانی طلا (GC) و رابطه آن با معاملات اسپات اونس جهانی طلا (XAU/USD) را به طور کامل بررسی کرده‌ایم که می‌توانید از طریق لینک زیر مطالعه کنید.

فیوچرز طلای جهانی (GC) چیست و چگونه از آن استفاده کنیم؟

قراردادهای باز (Open Interest) چیست و چرا اهمیت دارند؟

Open Interest به مجموع قراردادهای باز در بازار فیوچرز CME گفته می‌شود که هنوز بسته یا تسویه نشده‌اند. هر بار که یک خریدار و فروشنده قرارداد جدیدی ایجاد می‌کنند، اوپن اینترست یک واحد افزایش می‌یابد؛ و زمانی که هر دو طرف موقعیت‌های خود را ببندند، کاهش می‌یابد. برخلاف حجم معاملات که هر روز صفر (یا اصطلاحا ریست) می‌شود، اوپن اینترست به‌صورت تجمعی محاسبه می‌شود. بنابراین شاخص مفیدی برای سنجش قدرت بازار، نقدشوندگی و احساسات تریدرهاست. افزایش اوپن اینترست اغلب نشان‌دهنده ورود پول جدید به بازار است که می‌تواند ادامه روند را تایید کند، در حالی که کاهش آن ممکن است حاکی از شناسایی سود (Profit Taking) یا کاهش اطمینان نسبت به روند باشد. به منظور مشاهده Open Interest هر قرارداد می‌توانید از طریق وبسایت رسمی CME اقدام کنید.

اما به طور بسیار ساده و خلاصه می‌توان Open Interest را به این صورت تحلیل کرد:

• افزایش Open Interest + رشد قیمت = تایید روند صعودی

• افزایش Open Interest + کاهش قیمت =  تایید روند نزولی

• کاهش Open Interest + رشد قیمت = ضعف در روند صعودی

• کاهش Open Interest +  کاهش قیمت = ضعف در روند نزولی

نمودارهای فیوچرز ارزی CME را از کجا ببینیم؟

تا مدتی قبل تقریبا هیچ کجای اینترنت شما نمی‌توانستید بدون پرداخت هزینه اضافی، به نمودارهای لحظه‌ای و بدون تاخیر 10 دقیقه‌ای فیوچرز CME مثل GC1، SI1، CL1، 6E1، 6B1 و … دسترسی داشته باشید. حتی با خرید پیشرفته‌ترین پلن وبسایت TradingView باز هم بایستی هزینه مجزایی برای دسترسی به نمودارهای بدون تاخیر CME پرداخت می‌کردید.

اما مدتی قبل چارتیکس به عنوان اولین پلتفرم ایرانی، امکان دسترسی به نمودارهای کاملا لایو و بدون تاخیر CME را در اختیار تحلیلگران و تریدرها قرار داد. آن هم بدون هیچگونه هزینه اضافی!

کافیست در چارتیکس ثبت نام کرده و اشتراک‌های روزانه، ماهانه یا سه ماهه را خریداری کنید. به سادگی خواهید توانست به نمودارهای بازار CME بدون تاخیر 10 دقیقه‌ای و کاملا لحظه‌ای به همراه ابزارهای پیشرفته تحلیلی، اندیکاتورهای اختصاصی، قابلیت مولتی چارت، بازپخش نمودار و … استفاده کنید.

ثبت نام در چارتیکس (یک روز رایگان)

جمع بندی

قراردادهای فیوچرز ارزی در بورس کالای شیکاگو (CME) فرصتی ساختارمند، شفاف و قانونی برای معامله‌گران حرفه‌ای فراهم می‌کنند تا روی نوسانات ارزهای جهانی معامله یا پوشش ریسک انجام دهند. برخلاف بازار OTC فارکس، معاملات فیوچرز تحت نظارت نهادهایی مانند CFTC انجام شده و داده‌هایی نظیر حجم و قراردادهای باز (Open Interest) آن‌ها به‌صورت عمومی در دسترس است.

در بازار CME، هفت قرارداد ارزی اصلی شامل نمادهایی مانند 6E (یورو)، 6B (پوند)، 6J (ین ژاپن) و… معامله می‌شوند که دارای اندازه قرارداد، تیک‌سایز و نحوه قیمت‌گذاری مشخص هستند. همچنین نسخه‌های میکرو این قراردادها نیز با نام‌هایی مانند M6E یا M6B در دسترس هستند که برای حساب‌های کوچک‌تر طراحی شده‌اند.

تریدرها می‌توانند با استفاده از این قراردادها، نه‌تنها به‌صورت مستقیم وارد معاملات خرید و فروش شوند، بلکه با تحلیل همبستگی بین‌نمادی میان قراردادهای فیوچرز و بازار فارکس، یا کالاهایی مانند طلا، مس و نفت، استراتژی‌های بین‌بازاری موثری پیاده‌سازی کنند.

از جمله کاربردهای حرفه‌ای این قراردادها می‌توان به تشخیص شکست‌های واقعی و جعلی (Breakout / Fake Breakout) و پیش‌بینی حرکت‌های بعدی قیمت با مقایسه دقیق بین چارت‌های فیوچرز و اسپات اشاره کرد.

نکته مهم برای کاربران ایرانی آن است که به دلیل تحریم‌های مالی، فعالیت مستقیم در بازار CME بدون واسطه مجاز نیست و احتمال بلوکه شدن حساب وجود دارد.

در نهایت، ابزارهایی مانند Open Interest نیز در بازار CME اهمیت بالایی دارند و می‌توانند دیدگاه‌های دقیق‌تری نسبت به قدرت و پایداری روندها ارائه دهند.