تحلیل سهام شرکت صنایع ملی مس ایران (فملی)

در این مطلب تحلیلی از آکادمی چارتیکس به سراغ سهام شرکت ملی صنایع مس ایران با نماد فملی رفته‌ایم. با آکادمی چارتیکس همراه باشید.

• معرفی شرکت ملی صنایع مس ایران (فملی)
• سهامداران فملی
• فروش شرکت ملی صنایع مس
• حاشیه سود فملی
• تحلیل تکنیکال نماد فملی

معرفی شرکت ملی صنایع مس ایران (فملی)

در سال ۱۳۵۱ با اعلام ملی شدن معادن، شرکت سهامی معادن مس سرچشمه کرمان تأسیس گردید. در سال ۱۳۵۵، با اصلاح قانون تشکیل شرکت و تغییر مفاد اساسنامه، نام شرکت به شرکت ملی صنایع مس ایران تغییر یافت و بهره‌برداری از کارخانه شرکت از سال ۱۳۶۲ آغاز گردید. در سال ۱۳۸۳ شرکت به سهامی عام تبدیل و در سال ۱۳۸۵ در بازار سهام ایران با نماد “فملی” پذیرفته شد. در حال حاضر مرکز اصلی شرکت در تهران و محل فعالیت اصلی آن در شهرهای سرچشمه، سونگون و شهر بابک واقع است. معادن شرکت شامل “مس سرچشمه”، “مس میدوک”، “مس سونگون” و “مس درآلو” هستند.

محصولات اصلی شرکت به ترتیب کاتد مس، مفتول مس، کنسانتره مولیبدن و کنسانتره طلا و نقره هستند. فملی بزرگ‌ترین تولیدکننده کاتد مس در ایران است و سهم %۹۹ از فروش کاتد در بورس کالا دارد. نرخ‌گذاری کاتد داخلی شرکت بر اساس دستورالعمل ابلاغی بورس کالا و منطبق بر نرخ‌های جهانی و کاتد صادراتی مستقیماً بر اساس نرخ‌های جهانی است. عمده سهم بهای تمام‌شده شرکت به سربار تولید اختصاص دارد (بیش از ۸۰ درصد) که مهم‌ترین اقلام آن هزینه‌های باطله‌برداری، حقوق و عوارض دولتی، مواد و قطعات مصرفی و هزینه‌های انرژی هستند.

از شرکت‌های زیرمجموعه فملی می‌توان به شرکت “سرمایه‌گذاری گروه مالی کیمیا مس ایرانیان”، “شرکت مس مزرعه”، “معادن مس چهار گنبد کرمان” و “تأمین سرمایه کیمیا” اشاره کرد. شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی که در قالب مدیریت “سهام عدالت” نمایش داده می‌شوند، بیش از ۲۰ درصد از سهام فملی را در بازار سهام در اختیار دارند.

سهامداران سهام فملی

به طور کلی به سهامدارانی که بیش از ۱ درصد در یک شرکت سهم داشته باشند، سهامدار عمده گفته می‌شود. حدود ۱۲ درصد از سهام فملی، متعلق به سازمان توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی ایران است. پس از آن موسسه صندوق بازنشستگی شرکت ملی صنایع مس با ۸ درصد بیشترین سهامدار فملی تلقی می‌شود. در جایگاه های بعدی به ترتیب موسسه صندوق از کار افتادگی با ۶ درصد،  سرمایه گذاری صدر تامین ۵ درصد و سرمایه گذاری کیمیا مس با ۳ درصد، سهامداران عمده فملی محسوب می‌شوند.

فروش شرکت ملی صنایع مس

شرکت ملی صنایع مس ایران در سال ۱۴۰۲، در حدود ۱۲۴ هزار میلیارد تومان فروش داشته که نسبت به سال ۱۴۰۱، رشد ۴۰ درصدی داشته است. از لحاظ مقداری، تولید کاتد در حدود میانگین ۴ سال اخیر بوده و نکته حائز اهمیت آن است که اعداد بالای تولید و فروش کاتد در سال ۱۴۰۱، به دلیل سیاست‌های شرکت در جهت استفاده از قیمت‌های بالای جهانی مس بوده است. همچنین افت فروش مقداری کاتد در سال ۱۴۰۲، ناشی از تبدیل کاتد به مفتول مس به دلیل انتفاع از ارزش افزوده بیشتر آن است. همچنین شرکت در سال ۱۴۰۲، به رکورد بیش از ۵۵ میلیون تن استخراج سنگ سولفور، تولید ۱۲۹۹ هزارتن کنسانتره مس و تولید ۱۲۹۰۰ تن کنسانتره مولیبدن دست یافته است که بالاترین رکورد ثبت شده از زمان راه‌اندازی شرکت بوده است.

به استناد صورت های مالی فملی، تقریبا در اکثر سال‌هایی که کنسانتره مس فروخته شده، حاشیه سود بهتری نسبت به مفتول و کاتد مس داشته است. مفتول نیز به غیر از سال ۱۴۰۱ یا حاشیه سود کمتری نسبت به کاتد داشته یا حاشیه سود چندان بهتری نداشته است. در نمودار زیر می‌توان فروش محصولات فملی را براساس تناژ فروش مشاهده کرد.

حاشیه سود فملی

شرکت ملی صنایع مس ایران باتوجه به اینکه خود دارای معدن می‌باشد لذا سود خالص شرکت در سال‌های اخیر بالای ۵۰ درصد بوده است. باتوجه به افزایش بیشتر هزینه‌ها در سال ۱۴۰۲، این نسبت به ۴۷ درصد رسید. تصور می‌شود حاشیه سود خالص فملی برای سال ۱۴۰۳ به ۴۴ درصد برسد.

تحلیل تکنیکالی نماد فملی

باتوجه به چارت تکنیکال فملی، قیمت از سال ۱۴۰۱ در یک کانال صعودی قرار گرفته است که توانسته چندین بار به کف و سقف کانال واکنش نشان دهد. چارت فملی نشان می‌دهد که قیمت واکنش‌های متعددی به خط میانی کانال (Midline) داشته، که این امر اعتبار کانال و قدرت روند صعودی را تأیید می‌کند. همچنین قیمت توانسته از مقاومت استاتیک (محدوده قرمز) عبور کند ولی با برخورد به خط میانی کانال شاهد یک اصلاح از قیمت هستیم. باتوجه به اسیلاتور RSI یک واگرایی معمولی منفی ایجاد کرده است که نشان از قدرت پایین خریداران دارد و باید منتظر یک اصلاح قیمتی باشیم. این اصلاح می‌تواند در قدم اول تا کف کانال صعودی ادامه پیدا کند.  در صورت تداوم اصلاح و عدم حمایت توسط ضلع پایین کانال می‌تواند تا محدوده حمایتی ۵۶۷۰-۶۲۰۰ ریال که با رنگ سبز مشخص شده است ادامه یابد. 

صفحه نماد صنایع ملی مس ایران (فملی)

چارت تکنیکال فملی با امکانات تحلیلی پیشرفته

سلب مسئولیت

این تحلیل به هیچ عنوان سیگنال خرید یا فروش محسوب نمی‌شود و صرفا یک پیشبینی از شرایط بازار می‌باشد. بنابراین چارتیکس در قبال سود و زیان ناشی از آن مسئولیتی بر عهده نخواهد داشت.