نگاهی به بازدهی بازارهای طلا در سال گذشته + تحلیل سال آینده
تفاوتی ندارد که در کدام یک از بازارهای طلای داخلی یا جهانی در سال گذشته میلادی سرمایه گذاری کرده باشید. در هر صورت بازدهی بسیار خوبی کسب کرده‌اید. بازار طلای داخلی که تحت تاثیر رشد حیرت انگیز دلار، بازدهی بسیار خوبی نصیب سرمایه گذاری کرد. بالاخص بازه پایانی سال 2024 که ناگهان فنر جمع شده دلار رها شد و تا لحظه انجام این تحلیل به بالای 81هزار تومان رسیده است.
در این مطلب تحلیلی از آکادمی چارتیکس قصد داریم تا نگاهی به وضعیت بازار طلای داخلی و جهانی در سال 2024 داشته باشیم و پس از آن نیز پیشبینی خود را از سال 2025 خدمت شما همراهان گرامی ارائه کنیم. با ما همراه باشید…
نکته بسیار مهم: مطالبی که در ادامه می‌خوانید صرفا ارائه گزارش سالانه و بررسی تکنیکالی نمادهای مختلف می‌باشند و به هیچ عنوان توصیه به خرید یا فروش محسوب نمی‌شوند!
قبل از شروع!
شاید بهتر باشد قبل از شروع نگاهی به بازدهی بازار طلای داخلی و جهانی در سال گذشته داشته باشیم.
اونس جهانی طلا
اگر تحلیل پایان سال 2023 ما را به یاد داشته باشید (لینک)، دقیقا اشاره کرده بودیم که اونس جهانی طلا در آستانه یک رشد فوق العاده قرار دارد. دقیقا همین اتفاق نیز رخ داد و قیمت از حدود 2060 دلار تا 2800 دلار صعود کرد. در واقع بررسی نمودار تایم فریم هفتگی به وضوح این مورد را نشان میداد. در تحلیل مذکور اشاره کرده بودیم که اولین هدف اونس جهانی طلا 2500 دلار می‌باشد که این هدف شهریور امسال رویت شد. هدف بعدی اونس طلا نیز بر اساس الگوی تکنیکالی 3000 دلار عنوان شده بود که حرکت قیمت نهایتا تا حدود 2800 دلار انجام شد و پس از آن شاهد اصلاح قیمت اونس جهانی طلا بودیم.
اما فارغ از مبحث تکنیکال، دلایل بنیادی نیز برای رشد قیمت اونس جهانی طلا وجود داشت. از مهمترین این دلایل می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- افزایش سطح تنش‌های نظامی و احتمال بروز درگیرهای گسترده بین المللی به خصوص در منطقه خاورمیانه که باعث سرازیر شدن سرمایه‌ها به سمت طلا شد.
- خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی دنیا. به عنوان نمونه می‌توان به بانک مرکزی مجارستان اشاره کرد. بانک مرکزی این کشور ذخایر طلای خود را به 110 تن در سال 2024 رساند که یک رکورد جدید محسوب میشود.
- کاهش نرخ بهره در ماه‌های پایانی سال که باعث تضعیف دلار و رشد اونس جهانی طلا شد.
پیشبینی وضعیت اونس جهانی طلا برای سال 2025
وضعیت کلی اونس جهانی طلا در بازه زمانی بلند مدت (تایم فریم هفتگی) همچنان صعودی به نظر میرسد و فعلا سیگنال خاصی در جهت یک ریزش بزرگ و معنادار مشاهده نمی‌شود. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می‌کنید قیمت در یک کانال صعودی 6 ساله در حرکت است و به نزدیکی محدوده سقف کانال رسیده که ممکن است مقداری فشار فروش را افزایش دهد. با توجه به این شواهد در این بین ممکن است اصلاحاتی رخ دهند و شاهد حرکت قیمت به سمت محدوده 2400 یا حتی 2300 دلار به منظور مناسب‌تر شدن قیمت جهت ورود بیشتر خریداران بزرگ باشیم. همچنین با توجه وضعیت بحرانی در خاورمیانه و افزایش خطر بروز یک جنگ بزرگ، باز هم احتمال افزایش قیمت طلا قوت می‌گیرد. هدف قیمت برای صعود اونس جهانی طلا 3100-3200 دلار می‌باشد.
نمودار اونس جهانی طلا به همراه قابلیت‌های پیشرفته تحلیلی
آبشده
تنها می‌توان دو کلمه برای عملکرد طلای آبشده و به طور کلی بازار طلا و سکه داخلی عنوان کرد: خیره کننده و البته وحشتناک!
شاید اگر ابتدای سال 2024 به دیگران میگفتید که در پایان همین سال میلادی قیمت طلای آبشده بیش از 12 میلیون تومان افزایش پیدا خواهد کرد، هیچکس کوچکترین توجهی به آنها نمی‌کرد. اما متاسفانه این اتفاق رخ داده و اکنون یک واقعیت است! دلیل آن نیز به رشد بی سابقه قیمت دلار برمیگردد. همچنین افزایش سنگین قیمت اونس جهانی اثر مضاعفی بر قیمت طلای آبشده داشت. طلای آبشده در ابتدای 2024 حدود 10.800.000 تومان بود. اما اکنون به 23.000.000 تومان نیز رسیده است. خیره کننده برای خریداران، وحشتناک برای سایر افراد! رشدی که شاید در تاریخ بازار طلای ایران بی سابقه باشد.
پیشبینی وضعیت آبشده برای سال 2025
آبشده هیچ سقف تاریخی در مقابل خود نمی‌بینید. تمامی قیمت‌هایی که آبشده به آنها دست پیدا کرده است رکوردهای جدید بوده‌اند. از دیدگاه بلند مدت قیمت در یک کانال صعودی 2 ساله در حرکت بوده و علاوه بر شکست سقف کانال، پولبک نیز به آن انجام داده است. تنها عاملی که شاید منجر به ریزش قیمت آبشده و اصلاح قیمتی آن شود، گشایش واقعی در مذاکرات بین ایران و قدرت‌های جهانی است. البته اخبار مذاکرات نیز در یک سال اخیر اثرگذاری خود بر بازار را به شکل قابل توجهی از دست داده‌اند و به نظر میرسد تا زمانی که واقعا اتفاق خاصی رخ ندهد، هر خبری از این مذاکرات صرفا یک اثر بسیار کوتاه مدت بر بازار داشته باشد.
اهداف تکنیکالی قیمت بر پایه روند فعلی بازار محدودههای 24 و 26 میلیون تومان می‌باشند. همچنین اگر قیمت قصد اصلاح نسبتا بزرگی داشته باشد می‌توان مهمترین محدوده را حدود 20 میلیون تومان در نظر گرفت. ریزش بیشتر تا محدودههای پایین‌تر با توجه به شرایط فعلی بسیار دور از انتظار خواهد بود.
نمودار آبشده نقدی به همراه قابلیت‌های پیشرفته تحلیلی
سکه
وضعیت در سکه نیز تفاوتی با آبشده نداشت. قیمت از 30.000.000 تومان در ابتدای 2024 به بالای 55.000.000 تومان در پایان 2024 رسید. سقف‌ها یکی پس از دیگر شکسته می‌شوند و قیمت بی مهابا به سمت بالا حرکت می‌کند. باز هم اثر افزایش قیمت دلار و اونس جهانی طلا در این بازار نیز مشهود است.
پیشبینی وضعیت سکه برای سال 2025
از منظر تکنیکالی قیمت سکه در سقف یک کانال 4 ساله قرار دارد که شاید باعث افزایش احتمال اصلاح قیمتی سکه شود. هرچند هیچ تضمینی مبنی بر عدم شکست سقف این کانال صعودی وجود ندارد و ممکن است قیمت آن را به سادگی بشکند. با این حال اگر سکه بخواهد اصلاح قیمت عمیقی را انجام دهد، محدودههای 48 و 45 میلیون تومان اهداف مهمی به نظر میرسند. اهداف صعودی قیمت سکه نیز به ترتیب 58 و 63 میلیون تومان خواهند بود.
نمودار سکه به همراه قابلیت‌های پیشرفته تحلیلی
طلای 18 عیار
ابتدای سال 2024 قیمت طلا 2.500.000 تومان بود و در انتهای 2024 به بالای 5.000.000 تومان رسید. یعنی بیش از 100% رشد قیمت تنها در یک سال! از آنجایی که قیمت طلای 18 عیار مبتنی بر قیمت طلای آبشده می‌باشد، بنابراین از لحاظ ساختار حرکتی مانند یکدیگر هستند.
به مانند آبشده، طلای 18 عیار نیز سقف کانال صعودی 2 ساله را شکسته است و به نظر میرسد اهداف بزرگتری داشته باشد. اما اگر قیمت تمایل به اصلاح داشته باشد، محتمل‌ترین نقطه برای پایان اصلاح حدود 4.650.000 تومان خواهد بود. اهداف صعودی قیمت نیز 5.500.000 و 6.000.000 تومان خواهد بود.
نمودار طلای 18 عیار به همراه قابلیت‌های پیشرفته تحلیلی
صندوق طلای لوتوس
واضح است که صندوق‌های طلا در بازار بورس ایران نیز به دلیل رشد پرقدرت قیمت طلا، سکه و دلار، طی سال گذشته عملکرد بسیار خوبی داشته‌اند. به عنوان مثال یکی از بزرگترین صندوق‌های طلای بازار یعنی صندوق لوتوس (نماد طلا) سال 2024 را با قیمت 19800 تومان شروع کرد و در آخرین روزهای سال به سقف 38250 تومان رسید.
پیشبینی وضعیت صندوق طلای لوتوس برای سال 2025
در این نماد نیز هیچ سقف تاریخی وجود ندارد. بنابراین مانند تحلیل‌های قبلی با استفاده از کانال‌های قیمتی می‌توانیم برآوردی از حرکت آینده قیمت داشته باشیم. نمودار صندوق طلای لوتوس در تایم فریم هفتگی نیز یک کانال صعودی بلند مدت 4 ساله را نشان می‌دهد که قیمت در حال خروج از سقف آن است. البته هنوز خروج پرقدرتی از سقف کانال را مشاهده نکرده‌ایم. در صورت خروج قیمت از این کانال می‌توانیم انتظار رشد تا محدوده 45 تا 60 هزار تومان را داشته باشیم. محدودههای مناسب برای خرید در صورت اصلاح قیمت نیز 30 و 24 هزار تومان می‌باشند.
نمودار صندوق طلای لوتوس به همراه قابلیت‌های پیشرفته تحلیلی
سکه رفاه
اما آخرین نمادی که قصد بررسی آن را داریم سکه رفاه است که می‌توان آن را معروف‌ترین سکه بازار بورس نامید. سکه رفاه نیز سال را با قیمت 29.650.000 تومان آغاز کرد و در هفته ماقبل پایانی سال 2024 موفق شد سقف 57.230.000 تومان را به ثبت برساند.
وضعیت سکه رفاه برای سال 2025
سکه رفاه نیز در سقف کانال 4 ساله قرار داد و با شرایط فعلی امکان شکست سقف این کانال و حرکت به سمت کانال موازی بالاتر وجود خواهد داشت. اهداف صعود قیمت محدودههای 63.000.000 و 70.000.000 تومان خواهند بود. همچنین در صورتی که اصلاح قیمت انجام شود، مناطق مناسب برای ورود به پوزیشن خرید محدوده 46.000.000 و 37.000.000 تومان می‌باشند.
نمودار سکه رفاه به همراه قابلیت‌های پیشرفته تحلیلی
جمع بندی
اگر بخواهیم یک جمع بندی کوتاه داشته باشیم می‌توانیم بگوییم که درگیری‌های نظامی در منطقه خاورمیانه و وارد شدن شرایط منطقه به حساس‌ترین حالت خود، منجر به افزایش قیمت خیره کننده طلا و دلار شد. در ماه‌های پایانی سال نیز پیروزی دوباره دونالد ترامپ نامزد حزب جمهوری خواه آمریکا باعث شد تا فعالان بازار شرایط را از قبل نیز ناامید کننده‌تر ارزیابی کنند. چون با روی کار آمدن ترامپ به احتمال قریب به یقین تحریم‌های ایالات متحده آمریکا علیه کشورمان به شدت افزایش خواهند یافت. همچنین یکی دیگر از دلایل، حرکت صعودی پرشتاب نرخ حواله دلار در ماه‌های پایانی سال بود که این مورد نیز باعث افزایش قیمت دلار در بازار آزاد شد.
با این حال و طبق هرچه شواهد تکنیکال و فاندامنتال را مرور می‌کنیم به نظر نمیرسد ریزش بزرگی در انتظار بازار طلا باشد. هرچند امیدواریم با گشایش در امور اقتصادی و سیاسی، قیمت‌ها علی الخصوص در بازار طلا و ارز کاهش یابند تا شرایط معیشتی هموطنان‌مان به مراتب بهتر از سال گذشته شود.
